绩优基金随意限购引争议 业内呼吁制度规范

2019-11-23 11:11:47 4278次浏览

今年资本市场的多项积极成果让活跃的股票基金的表现更加光明。然而,许多表现优异的开放式基金实施了购买限制,使得普通投资者甚至一些公众基金投资者无法分享这一资本盛宴。

30%股权开放式基金

有限订阅

数据显示,截至9月20日,在2742只活跃的股票型基金(按合并股计算)中,64只处于关闭期,121只暂停认购,560只暂停大额认购,流动性有限的三类基金总数比去年增加745301只。限制性基金在所有活跃股票基金中的比例从去年年底的17%升至27%。其中,暂停认购或大额认购的未偿资金比例较高。收益率超过30%的基金限于153只。年内收入超过70%的29只基金中,有4只暂停大额认购或暂停认购。

业内许多人认为,随意限制开放式基金的购买对投资者不公平,不利于行业的规范发展。

天翔投资关怀基金评估中心负责人贾智(Jia Zhi)表示,通常对开放式基金购买的限制是对基金经理管理自身规模能力的限制,或者是为了应对股票集中后的流动性问题和营销需求。然而,“基金必须有足够的理由限制购买。”

中国金融基金战略投资部投资经理赵南认为,蓝筹基金关门的原因可能是为了保护产品性能,这是科学合理的。因为如果基金规模变大,可能会给基金经理带来困难,增加交易成本,影响投资业绩。

一位业内人士表示,任意购买限制涉嫌危及市场秩序,不利于行业规范的发展。“预期业绩良好的基金不允许其他投资者认购。预期业绩不佳的基金可以认购。这显然是不合适的。”

购买限制影响投资

行业呼唤“顶级设计”

除了限制购买开放式基金带来的公平性问题外,业内许多人士还表示,任意限制购买开放式基金可能会影响以开放式基金为主要投资目标的公共基金和养老目标基金。

一些公共fof行业消息人士透露,一些最有希望的基金已经限制了认购,最近无法参与投资。虽然一些基金没有宣布限制,但由于各种原因,它们已经拒绝了大量资金,只能找到购买或替代类似投资品种的关联。

一些基金公司认为,在大资本管理时代,公开发行基金作为一种资产管理方式,面临着来自证券交易商、银行、保险、信托等方面的竞争。形势严峻。公开发行行业应避免任意限制购买的短视行为,让具有赎回自由和良好流动性的开放式基金回归本色。

然而,贾智认为,购买限制对公开发行基金和养老金目标基金的影响有限。市场上有足够多的开放式基金,而fof收益主要来自大类资产的配置,而不是基金优化。

虽然业内对基金购买限制的影响有不同的看法,但业内许多人仍然呼吁建立统一的基金购买限制条例。

上述基金内部人士表示,股市随机停牌现象已经得到遏制。同样,开放式基金的随机购买限制现象也应得到规范。他认为基金购买限制应该有一定的规则:购买限制应该与产品类型、产品投资策略和基金的预期经营规模有关。最好在基金合同中明确披露,而不是在基金运作后的任何时候随意披露。

贾智还建议监管部门要规范对基金产品购买的任意限制现象,制定统一的规章制度,避免任意限制。

赵南认为,可以考虑制定相应的开放式基金赎回限制规则,以防止基金公司任意限制赎回基金的现象。但是,规则的制定应该科学合理,同时应该具有可操作性。赵南认为,在制定限制开放式基金任意赎回的规则时,应考虑以下几个方面:对不同类型的基金产品(如股票基金和债券基金)的赎回有不同的限制规则,限制前者赎回的规则应更加严格。此外,限制止赎规则应用的制定基础除了与基金规模挂钩之外,还应考虑产品性能和基金经理的总管理规模等指标。

(责任编辑:张明江)

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