长江电力:依然看好新机组收购后给公司带来的价值提升

2019-11-03 10:22:15 1379次浏览

9月30日,长江电力宣布将以35.9亿美元的基本对价收购秘鲁卢兹德尔苏尔公司83.64%的股份(最终将根据几个调整机制进行调整)。

东兴证券指出,此次收购符合长江电力的长期战略。其基础资产质量高,现金流稳定,并有一定的增长。在相同类型的交易中,基础资产的交易价格相对较低。由于项目正在交付中,此次收购的影响将不予考虑。第三季度溪洛渡上游来水比去年同期减少29.45%,三峡水库来水比去年同期减少16.98%。该公司第三季度的总发电量比去年同期下降了9.61%,略微降低了利润预期。同时,对公司的投资收益进行了详细计算,并更新了净投资收益及相关科目。据估计,公司2019-2021年净利润分别为228.37亿元、227.69亿元和251.19亿元,相应每股收益分别为1.04元、1.03元和1.15元,当前股价分别为2019-2021年市盈率的17.79倍、17.85倍和16.13倍。对收购新单位带来的价值增长仍持乐观态度,并保持“推荐”评级。

资料来源:Times.com证券公司。

密切关注通化顺金融微信公众号(ths518),获取更多金融信息